Vertex Pharmaceuticals a accepté d’acheter Crinetics Pharmaceuticals pour 10 milliards de dollars, ravivant ainsi les spéculations sur les rachats dans l’industrie des médicaments contre l’obésité.
Suite à cet accord, Viking Therapeutics (NasdaqCM : VKTX) a attiré une nouvelle attention en tant que cible potentielle de fusions et acquisitions.
L’attention des investisseurs s’accentue sur les données à venir des essais de phase 1 du VK2735 et du VK3019 récemment lancé.
Viking Therapeutics est située à l’intersection du développement de médicaments contre l’obésité et du métabolisme et a attiré d’importants investissements de la part de grandes sociétés biopharmaceutiques. Avec le développement des versions injectables et orales du VK2735, la société opère dans un domaine où les plus grands acteurs du marché recherchent activement des actifs.
Le lancement d’un essai de phase 1 du VK3019 ajoute un autre levier à l’intérêt futur de Viking Therapeutics, en plus de ses programmes phares sur l’obésité. Pour les investisseurs qui suivent NasdaqCM:VKTX, la combinaison d’un travail clinique actif et de discussions de fusions et acquisitions en cours permettra probablement de surveiller de près l’actualité entourant le titre.
Pour Viking Therapeutics, cette nouvelle acquisition fait suite à l’accord de 10 milliards de dollars signé par Vertex Pharmaceuticals avec Crinetics, alors que la franchise sur l’obésité est sous le feu des projecteurs. Le VK2735 fait l’objet de l’essai de stade avancé VANQUISH, qui comprend à la fois une formulation injectable et une formulation orale programmée, tandis que le VK3019 fait actuellement l’objet d’une étude de phase 1 à dose unique croissante ciblant les mêmes marchés de l’obésité et des troubles métaboliques. Cette combinaison offre aux acheteurs potentiels un actif majeur plus proche des points de décision commerciale, ainsi qu’un programme de démarrage utilisant une voie hormonale alternative qui pourrait attirer les grands groupes pharmaceutiques à la recherche de portefeuilles d’obésité similaires à ceux d’Eli Lilly et de Novo Nordisk. Pendant ce temps, Viking reste une société au stade clinique sans produits éprouvés et s’appuie sur ses réserves de trésorerie et ses accords de licence pour financer son pipeline. Bien que les spéculations sur les acquisitions puissent susciter des attentes, les conditions finales de l’accord ou l’absence d’accord dépendront probablement fortement de la solidité et du profil de sécurité des prochaines données VK2735 et VK3019.
Comment cela s’inscrit-il dans l’histoire de la thérapie viking ?
L’avancement du VK3019 dans les tests sur l’homme et du VK2735 dans la phase 3 conforte l’histoire actuelle de Viking Therapeutics selon laquelle elle construit un pipeline axé sur l’obésité et les troubles métaboliques qui pourrait à terme répondre à une demande médicale importante.
La mise à jour des fusions et acquisitions met en évidence les risques de performance pour les programmes VANQUISH et oral VK2735, car tout retard, problème de sécurité ou données inférieures aux attentes pourraient directement affecter l’attrait de Viking pour les partenaires ou acheteurs potentiels.
Le mécanisme DACRA du VK3019 et son rôle en combinaison avec le VK2735 n’ont peut-être pas été entièrement abordés dans les articles précédents, qui portaient principalement sur le co-agonisme du GLP-1 et du GIP et sur la production accrue du VK2735.
Risques et récompenses que les investisseurs devraient prendre en compte
⚠️ Viking Therapeutics reste une entreprise au stade clinique sans revenus et à perte non permanente et dépend donc des réserves de trésorerie et des investissements futurs pour financer VK2735, VK3019 et d’autres programmes.
⚠️ Le marché des médicaments anti-obésité est très compétitif, avec des acteurs de premier plan tels que Eli Lilly et Novo Nordisk commercialisant déjà des produits à base de GLP-1, ce qui pourrait exercer une pression sur le futur pouvoir de fixation des prix et sur la part de marché si les données ou les conditions d’accès de Viking ne sont pas attractives.
🎁 Le développement simultané du VK2735 injectable et oral, ainsi que de l’approche double récepteur d’amyline et de calcitonine du VK3019, donne à Viking une gamme diversifiée d’obésité qui séduira les grandes sociétés biopharmaceutiques cherchant à se développer dans ce domaine thérapeutique.
🎁 La conception randomisée et contrôlée par placebo de l’essai de phase 1 du VK3019, ainsi que l’étude de stade avancé VANQUISH, fournissent des étapes cliniques claires que les investisseurs peuvent utiliser pour réévaluer le risque et l’intérêt des acheteurs potentiels.
Que regarder ensuite
Voici trois domaines que les investisseurs de Viking Therapeutics voudront peut-être surveiller de près. Premièrement, les mises à jour sur VANQUISH-1 et VANQUISH-2 et les résultats de sécurité ou d’efficacité du VK2735, car ces programmes de phase 3 restent les principaux facteurs de valeur. Deuxièmement, les données émergentes de l’essai de phase 1 du VK3019, y compris les premiers signaux sur la sécurité, la tolérabilité, le poids et les marqueurs métaboliques, aideront à clarifier s’il pourrait s’agir d’un prochain atout significatif. Troisièmement, tout commentaire sur les priorités anti-obésité des grandes sociétés pharmaceutiques, car cela pourrait affecter le réalisme des prévisions de rachat en cours et le poids qu’elles accordent à la thèse d’investissement.
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