Un F/A-18F Super Hornet attaché au Strike Fighter Squadron (VFA) 41 se prépare à décoller du pont du porte-avions de classe Nimitz USS Abraham Lincoln (CVN 72).
Avec l’aimable autorisation de la marine américaine
L’escalade des tensions entre les États-Unis et l’Iran au cours du week-end a incité Wall Street à réévaluer ses attentes quant à l’impact économique de la guerre.
Les États-Unis ont mené une 10e nuit consécutive de frappes contre l’Iran après que les Houthis du Yémen ont imposé un embargo maritime contre l’Arabie saoudite. Cela vient après un Un troisième soldat est mort Au milieu des récentes batailles, la guerre entre dans une ère longue et meurtrière. Président Donald Trump Les États-Unis ont juré de riposter et Truth Social a écrit dans un article : «ils paieront“.
Les investisseurs semblent ignorer les tensions récentes S&P500 seulement en légère diminution Séance du lundi après une semaine perdue. Il reste également à seulement 2 % en dessous de son sommet historique établi en juin. Toutefois, les économistes craignent qu’une nouvelle hausse des prix de l’énergie ne nuise aux consommateurs et à l’économie dans son ensemble.
“C’est une question de timing”
Sur le plan boursier, la guerre au Moyen-Orient n’a eu que peu d’effet. Le S&P 500 a atteint un sommet historique depuis son plus bas de clôture à 6 343,72 fin mars. Cela est dû à l’hypothèse selon laquelle ni les États-Unis ni l’Iran ne voudront revenir à une guerre directe, une issue indésirable car tous deux perdraient probablement si l’économie mondiale s’effondrait.
Compte tenu de la solidité des bénéfices des entreprises depuis le début de la saison des résultats du deuxième trimestre, les investisseurs se sont concentrés sur les fondamentaux. La semaine dernière les données sur l’inflation sont plus faibles que prévu Cela a également accru l’optimisme des investisseurs.
Mais les investisseurs ne devraient pas ignorer longtemps la hausse des prix du pétrole et la hausse des rendements obligataires. Brent de pétrole brut 90 USD le baril lundi et était légèrement en dessous de ce niveau mardi. Le Bons du Trésor américain à 10 ans retours négociés Le mouvement de lundi au-dessus de 4,6 % était un niveau clé que les traders surveillaient. Il restait proche de cette marque mardi.
Si les rendements du pétrole brut et des bons du Trésor à 10 ans continuent d’augmenter, ou restent plus longtemps que ce que les investisseurs espèrent, Wall Street pourrait devoir intégrer les anticipations d’inflation et les changements de politique monétaire, ce qui affecterait en fin de compte les bénéfices des entreprises.
“C’est une question de durée”, a déclaré Art Hogan, stratège en chef du marché chez B. Riley Wealth. “Si nous dépassons 85 ou 90 dollars d’ici la fin de l’année, je pense que nous devrons revoir à la baisse nos estimations de bénéfices pour cette année.”
Hogan a déclaré que le S&P 500 pourrait faire face à une correction dans le pire des cas. Il a toutefois ajouté que la technologie, le secteur le plus important et relativement isolé des prix de l’énergie, contribuerait en partie à la construction d’un indice plus large. Selon S&P Global, la technologie représente 38 % du S&P 500, tandis que l’énergie n’en représente que 3 %.
Les secteurs de la finance et de la santé sont deux autres secteurs susceptibles de bénéficier d’un impact mondial négatif, quelle que soit la hausse des prix du pétrole. Les retardataires les plus probables sont le secteur de l’énergie et les entreprises de logistique qui dépendent du carburant. RyanairPar exemple, lundi, il a déclaré qu’il était faible au premier trimestre. le profit est reflété En raison de la crise au Moyen-Orient, la commande a été retardée.
La région sera étroitement surveillée pour détecter toute tension susceptible d’entraver le passage par le détroit d’Ormuz.
Marko Papic, stratège macro et géopolitique chez BCA Research, a déclaré qu’il surveillait si les partisans de la ligne dure iranienne gagneraient plus de pouvoir ou si les États-Unis augmenteraient leur présence militaire au Moyen-Orient.
Mais d’autres restent confiants dans le marché, espérant que la situation géopolitique ne s’améliorera qu’au second semestre de cette année. Misslav Matejka de JPMorgan a déclaré qu’il s’en tenait à son plan depuis la seconde moitié du mois de mars, qui, selon lui, utilise des probabilités croissantes pour rester baissier.
“Nous continuons de croire que les investisseurs devraient profiter des données géopolitiques baissières”, a écrit Mateyka au début du mois. “Nous pensons que le marché est devenu plus apte à considérer le risque géopolitique comme transitoire.”
“Toutes les faiblesses”
Les économistes s’inquiètent de l’impact de la hausse potentielle des prix du gaz résultant de l’intensification de la lutte pour les consommateurs américains et les entreprises qui les servent.
“Il n’y a que des inconvénients pour l’économie américaine et mondiale”, a déclaré Mark Zandi, économiste en chef chez Moody’s Analytics. “Evidemment, beaucoup dépend de la manière dont tout cela se déroulera et de son effet sur les prix du pétrole et d’autres matières premières. Mais tout est à la baisse.”
Selon Zandi, le ménage américain moyen a perdu environ 1 100 dollars depuis la guerre, notamment en raison de l’augmentation des coûts énergétiques et de l’augmentation des dépenses militaires. En conséquence, le revenu disponible réel a été négatif ou presque stable chaque année ces derniers mois, une tendance observée lors des récessions, a déclaré Zandi.
Zandi a déclaré qu’à mesure que les prix de l’énergie ont augmenté, les consommateurs se sont tournés vers la conservation pour réduire les coûts. Mais Zandi a prévenu que cela pourrait ne pas durer car le fonds pour les mauvais jours s’amenuise : selon le Bureau of Economic Analysis, l’épargne personnelle est tombée à 3 % en mai, soit une baisse de près de 2 % par rapport à l’année précédente.
Lundi, les prix de l’essence ont grimpé à 4 dollars le gallon pour la première fois depuis plus d’un mois. Selon l’AAA.
Les économistes estiment qu’une nouvelle hausse des prix du pétrole exercera une pression sur l’indice des prix à la consommation. Les chiffres de l’IPC du 12 mai sont publiés le plus haut niveau depuis trois ans avant d’être retiré le mois dernier en raison de la baisse des coûts énergétiques.
Cependant, les mesures « de base » de l’IPC, qui excluent la volatilité des prix des produits alimentaires et de l’énergie, pourraient ne pas augmenter en même temps, ce qui pourrait rendre inutile pour la Réserve fédérale de relever les taux d’intérêt. Selon CME, les contrats à terme de la Fed sont probables à plus de 83 % et la banque centrale devrait maintenir ses taux inchangés lors de sa réunion de la semaine prochaine. FedWatch outils.
“Nous allons avoir une inflation plus élevée à cause des prix du gaz”, a déclaré Luke Tilley, économiste en chef chez M&T Bank et Wilmington Trust. Cependant, “la clé pour la Fed, comme tout le monde le dit haut et fort, est de savoir si elle va vaincre l’inflation sous-jacente ?”
Les entreprises dont la clientèle est axée sur la valeur ou qui proposent des services au volant pourraient voir leurs clients devenir plus sélectifs si les prix du pétrole continuent d’augmenter, a déclaré Michael Guenther, analyste chez Consumer Edge. Cela peut avoir un impact négatif sur les entreprises Dollar général à Fournitures pour tracteur à Maison de la route du Texastrouvé son entreprise.
D’un autre côté, les clubs-entrepôts Gunther, etc. Costco et Club de Sam Les conducteurs recherchent de la valeur afin de gagner des parts de marché. Costco a signalé “un montant record” Pour l’essence, à la fin du troisième trimestre fiscal, la guerre ayant provoqué une hausse des prix à la pompe.
“Les consommateurs sont attentifs”, a déclaré Gunter, “et ils changent leurs habitudes pour gérer leur portefeuille”.
Les ventes au détail montrent que les consommateurs continuent de dépenser malgré le choc des coûts lié à la guerre. Mais Gunter a déclaré qu’il y avait des augmentations uniques dans la billetterie d’événements et les jeux de hasard. Coupe du monde.
Les consommateurs étaient également nerveux lorsque la guerre a éclaté à cause des déclarations de revenus du président Donald Trump. “Grand et beau compte” Selon Heather Long, économiste principale à la Navy Federal Credit Union. Long, cependant, a déclaré qu’un vent contraire similaire était peu probable si les prix de l’énergie devaient augmenter au cours du second semestre de l’année.
“L’oreiller s’en va”, a déclaré Long. “Aucune autre pompe à air spécifique n’est prévue.”